一句排它性条款引发的血案 ——谈阿里奇袭饿了么

标签:阿里饿了么排它性条款

访客:22826  发表于:2015-11-25 09:14:36

【导读】O2O的概念说大也大,说小也小。我们还是从大概念、高频的一些角度说话,至于58同城、汽车之家等非高频领域暂不涉足,否则故事讲不好。

一句排它性条款引发的血案 ——谈阿里奇袭饿了么

O2O领域再度花明柳暗,似乎已被腾讯系与资方合谋撮合的巨无霸合并案所宣示的“统一”疆土再生变故。
传闻中的阿里以15亿美元持有饿了么30%股权的消息甚嚣尘上,对于金额与持股比可能要等到水落石出之时,但据地歌网多方了解的消息,阿里投资饿了么已经进入协议后实质阶段。
更重要的是,阿里此番的饿了么投资据说是“不还价、闪电战”的结果,饿了么在上一轮6.3亿美元融资之后估值迅速窜 升,直逼50亿美元。如果这一案例事实性存在,几乎可以从容判定,中国互联网“寡头式生存”格局已经出现,互联网巨头的资本风格将远超传统投资业者的想像与凶狠。
那么,问题来了。
第一个问题:饿了么何以值这么高的价格?饿了么的战略位置又如何如此重要?
互联网从业者几乎都明白,O2O的市场空间与增长潜力。这也是BAT几番进退之后的共同命运,腾讯系的微生活到新美大,百度系的轻APP、直达号、本地直通车、百度糯米与新近入手的携程去哪儿;阿里系的口碑重来、淘点点、支付宝9.0与美团到今日奇袭的饿了么,三家巨头谁也没有放弃O2O,谁也没一帆风顺,谁也没有就此罢手。

资本的力量正显示出“天下没有难做的生意”,只有谈不拢的价格。美团携点评夜奔了腾讯;百度借道携程硬上弓覇了去哪儿;而此番阿里高价奇袭了饿了么。可谓文武之道,一张一弛,三巨头各下一城各扳一局,三国杀重新洗了一下牌再度豪赌。
O2O的概念说大也大,说小也小。我们还是从大概念、高频的一些角度说话,至于58同城、汽车之家等非高频领域暂不涉足,否则故事讲不好。
吃喝玩乐(到店)、出行、到家、商旅等等都是几个显性百亿美金的商业,均是万亿的市场。从这个角度,就可以看出新美大毫无疑问,已是吃喝玩乐到店的霸主;而出行已是滴滴快的的狂欢;商旅则是携程去哪儿的故土;饿了么的重要性呢?恰恰卡位在到家服务的重要节点上。
风起的日子,英雄辈出。张旭豪自己当初恐怕也未曾想过自己会走到今天的星光大道上。
到家服务的本质是什么?可能远远背离这件商业最初的起点。作为衣食住行的基本刚需,吃饭的问题位列第一。但到家送饭的本质却不是吃饭本身,而是搭建了电商行业十年来梦寐以求的“最后一公里”的物流完备体系,电商领域最终没能攻克这个堡垒。
送饭这一高频刚需恰恰解决了这个问题。因为高频的使用,才可以网罗各方勇士加入“送饭”一线。
而月入万元以上甚至数万的经济守则保证了这批一线战士的“忠诚”,能够有组织有纪律得做好“最后一公里”服务。吃饭这一高频行为赋予了这个行业蓬勃而高增的能量。
未来可以送饭,当然也可以送各种商品与服务,这正是饿了么的能指所在,这也是当初张涛何以慧眼投饿了么的原因所在,更是阿里此番“不计代价”闪电拿下饿了么的意图所在。
饿了么在手,O2O重走。
第二个问题:新美大合并,饿了么何以红拂夜奔?新美大何以让“肥肉从嘴角溜走?”
大众点评一早投了饿了么,按说已是新美大家中的“私产”,似乎已是探囊取物般的“战友”,何以刹那变脸?上演宫变?
那就到了点题的时候。这是一纸“排它性条款”引发的血案。大众点评投资饿了么的时候,实质是以张涛个人与大众点评共同投资饿了么的案子,但这个案子中有一个精妙的排它性设计:即饿了么接受大众点评投资之后,不得再接受美团的投资;作为约束条款,如若大众点评与美团合并,则张涛将丧失饿了么董事会席位与投票权。
那么历史就如此重演。美团与大众点评在短短的“国庆七日”里合并,张涛与五位原始股东高溢价“套现”,资产合二为一,美团继续O2O使命。
腾讯系携资方红杉资本等做局将“老大老二媾和”,除了收益之外,原本希望小三不再有机会。
闲话一句,点评美团相互征伐的现状是:点评每年让美团在三四线损失100亿收入;美团则让点评在一二线损失100亿收入;双方竞争成本约合150亿;双方合并之后立马会产生增量收益,迅速去掉同质化成本,这个收益,据称在600亿以上。这样的生意当然是好买卖。
但饿了么却由此变成了自由身,不再受排它约束。张涛权益犹在,但饿了么出师有名。
和饿了么接触的资方很多,百度、腾讯、新美大、滴滴出行、阿里及更多投资方均在频繁接触。
但一家有女百家求。饿了么深知作为“姑娘”的羞涩,据说估值一路从15亿美元直升至40亿美元,拉锯仍在“涨价”声中进行。
但失去美团的阿里最终做出了选择。壮士出钱,只求长久风流。
地歌网获取的消息是阿里“硬得不行”,不还价,闪电战,签下了“赎身之约”,真实估价在45亿美元以上。
作为到家送饭的代表,饿了么甩出美团外卖二条街,阿里重新在O2O领域埋下一个棋子。
而滴滴出行的投资,颇耐人寻味,同为“最后一公里”生意,协同与投资收益双活。
第三个问题:三国杀新格局将是个什么样子?有人的地方是否永远有江湖?
腾讯自连接一切的主基调定下,一路凯歌;阿里上市之后,广收义子策略,已扩张电商、金融、文化娱乐三张巨网;而百度除了正在硅谷狠挖的“语音识别”与“图形识别”大招之外,垂直战略下的齐家、安居客最终成为了财务投资,卷土重来百度外卖与百度手机、百度地图亦未能杀出O2O重围。
腾讯假道伐虢计划成功实施,从而直接在OTA领域拿下了老大与老二两个棋子,二级市场的代价也不可谓不高。
但OTA庞大的交易闭环与用户在O2O领域中的作用不言自明,据地歌网多方消息,CC及一众高管离职之后的携程去哪儿,将成为百度O2O的旗舰,百度糯米将在不久的将来,进入OTA系统内进行运转。
扯面子的事情只是文人意淫,OTA领域作为O2O本身重要力量,特别是扎扎实实的交易闭环,才是百度O2O战略希望所在。
经此一役,百度找回了自己的据地,算是借下了一个“荆州”。
那么,阿里系有了饿了么外卖旗舰,辅以阿里O2O;腾讯系新美大、滴滴出行辅以非高频O2O;百度系OTA幅射O2O的新格局重新亮相,江湖重换了大王旗。
所以,原本退出了三四线的百度糯米会不会重回战场?口碑外卖以及与结盟连锁名门的阿里系,以及送饭的饿了么,会不会继续进攻?新美大能否独领风骚?
答案也许很明白。竞争不会停止,资本不会收手。O2O领域的“寡头式”竞争期正在来临,BAT均未缺席。
更重要的是,有人的地方永远有江湖,江湖的变化,其主导的手是市场,资本则是市场背后的神经。(via 百度百家,作者:余德)

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