恒生电子HOMS,会是下一个余额宝?

标签:余额宝恒生电子HOMS

访客:33917  发表于:2015-07-15 08:36:19

【导读】上一次,是央行银监会为代表的银行系与马云余额宝对抗;这一次是证监会为带头大哥的券商系,开展的剿灭恒生电子HOMS!

恒生电子HOMS,会是下一个余额宝?

注:本文并没有如部分评论所说抄袭知乎回答。部分资料来自雪球,以及我在5月发表的文章《阿里金融帝国小挫伤:恒生被叫停HOMS,究竟发生了什么?》。

昨天(7月13日)早间,据媒体报道,证券监管当局突访恒生电子杭州办公大厦,约谈多位高管,负责恒生HOMS系统的相关高管是本次重点约谈对象。

当日午间,马云发表微博称自己毫不知情,躺枪。

晚间,中国证监会13日晚间公告称,当天证监会组织稽查执法力量赴恒生电子(600570)股份有限公司(下称恒生电子),核查有关线索,监督相关方严格执行证监会的相关规定。

一石激起千层浪,一个上市公司,居然收到证监会如此待遇,马云本人也亲自(或许是公关)回复。下面,笔者将带大家这三角——证监会、马云、恒生电子,是如何唱这台戏的!

一、恒生电子是如何成为马云的囊中之物

早在去年四月份,马云就通过其控股的浙江融信(马云持有浙江融信99.1365%股份,谢世煌持有浙江融信0.8635%的股份),完成了一次对恒生集团的收购。

交易完成后,浙江融信将通过恒生集团持有恒生电子 20.62%的股份;而同时恒生电子创始人及现高管团队只有持有恒生电子约 10%的股份。

创始团队失去控制权,马云将成为恒生电子的实际控制人。(详见钛媒体先前的报道《马云金融帝国小受挫,恒生被叫停HOMS,究竟发生了什么》)

二、这次股灾,恒生电子究竟干什么了

股灾发生的原因很多,杠杆无疑是这次最大的推手,而恒生电子的HOMS即使无辜,虽然只是一个工具,它本身没有好坏,但是在目前的局势来看,脱不了干系。

(一)、恒生电子如何击穿原来的风险

恒生电子在创新架构,使得原有的金融监管防线被击穿了!结合互联网金融的热潮,民间场外配资发现了这一点,具体如何突破防线如下:

第一、类似于伞形信托,但是游离于伞形信托之外。

在介入恒生电子的平台,同一个基金管理人在同一个账户下,可以进行二级子账户的开立,交易和清算等功能,相当于三级批发,而且它的存在伤害到了既得利益者:券商和相关结算登记公司对投资者开户账户的权限垄断,也就是野路子出来一个人,来了一套江湖手法,自创体系,完成了同样的功能。

第二、类似于知名独角兽Snapchat,阅后即焚。

脱离监管,如果可以追踪到原来的数据资料等痕迹,还好说。但是这个账户是"阅后即焚"的,证监会去查,稽查不出东西来。

因为开完账户后,不同投资者,在同一账户里完成大量交易,完成交易任务后,在原来的仓位单元里,完成资金清算并账号注销;下一轮的的投资者又在新的分仓单元,完成下理轮投资。

为什么出现阅后即焚呢?笔者猜测,可能最大的问题在于,如果保留数据,这会让金融机构极为担心。说白了,你的数据全在恒生电子手中。因为除了场外的用,还有大量场内的也在用。

这里还就涉及一个问题,洗钱怎么办?如果阅后即焚,根本无解。

第三、场外配资+HOMS系统+P2P平台,完了互联网券商的功能。

场外的配资公司,在受到投资者配资炒股需求后,通过P2P平台,吸收资金(正规的需要从券商那借钱),客户在获得资金后,在平台为其开设的分仓单元子账户进行交易,交易完成后,相关数据“焚灭”。

这些过程,都是游离于监管之外的过程,但是它完成了所有该有功能。

为什么从今年四月,证监会就开始就想动手,原因就是:HOMS绕开监管,撇开券商,自己创了一条路径,把开户权从原本利益人手中夺走。

(二)是否存在明知故犯的嫌疑

一直都有一个疑问,对于恒生电子这种上个世纪90年代就开始为券商银行等提供金融服务的供应商机构,应该说对相关条文法律,非常熟悉。绕开监管,不可能是偶然的举动。

也就是说,笔者认为恒生电子是绕开监管是自身的既定方针。因为这个市场需求很大,也客观反映了我国金融业的不发达,说的更直接点,恒生电子可以挣钱。

而这个和当年余额宝的例子何其相似,都是有巨大的需求,都是一点小小监管套利。应该说,这一块是动了券商的奶酪,和当年余额宝动了银行的奶酪一样。

但这些,恒生电子应该是知道的。

三、马云微博上打太极的回复

当然,Jack Ma公关回复,这一次和上一次类似,表达自己无辜,低调夹尾巴,绕后顺带抱怨反驳。具体如下:

这两个月一直在出差,尤其是六月份,美国,日本,台湾,俄罗斯,瑞士,巴西。。。几乎绕了地球几圈。不少人说我错过了最佳“炒股”的机会,也有人庆幸我躲过了“股债”。。。。其实作为最早“炒股”的受伤者,我早就不“炒股”了。

本来想分享一下当年的“炒股”感想,谈一下“炒股”和股市价值投资的区别和心得。但朋友一直劝我谨言慎行,我觉得也有道理,言多必失,夹着尾巴做人才安全。这个月决定给自己放几天假,哈哈,刚到欧洲,又惊闻杭州是股灾的“大本营”,“马云”搞垮了中国股市……唉,事不关己,高高挂起,事不关己,有人挂你……这节奏你看是继续呢?还是继续呢??还是断续呢?

四、证监会为什么此时才动手

最早时候,今年一月份,查两融两券业务时,证监会就应该有想法的,但一直到现在才动手,笔者分析有两个原因:

(一)、马云势力大

马云的势力,在国内除了政府,基本无人敢惹。要资金,你打不过,要人脉,你没马云多,要公关,都知道马云是“买了不少媒体的”。

说句更难听的,一般的地方政府,是不会和马云“闹矛盾的”。马云反而成为座上宾,到哪都是政府接待。

除了中央,马云确实在商业上,很多时候带着政府改变。余额宝改变了银行的一些面貌,虽然目前发展受阻,但对国人而言,确实是喜欢的。这一次又是马云金融的挑战,但这一次,结果不好说。

(二)、一直想查恒生电子,但没有合适的理由,股灾将会是最好的理由

上次余额宝事件,是让国人享受到货币基金的利率,挑战了银行业;这一次,目标变成了券商,证监会带领券商,展开夺食(确实侵犯券商的利益),而四月份那一次,机会不成熟,这一次呢?

趁着全民股灾,大家都把矛头指向杠杆配资,恒生电子无疑就是目标了。救股灾刚刚稳定点,才两个交易日,就去稽查恒生电子,估计证监会和券商们,也是思考了很久,时间点对,因为广大股民都在愤怒和心有余悸中,利用目前的态势,打压一下马云的恒生电子HOMS,是水到渠成的事。

或许,也是大快人心的事。现在舆论的焦点,就在对场外无监管的配资的风险认同,外加监管层的有意为之。

确实,马云的恒生电子,在监管方面,值得商榷,脱离监管体系,这绝对是任何一个政府都无法容忍的;保存相关数据,这又违反作为第三方服务提供商的一些基本原则,更多的金融机构不敢用你的系统;

但是,大家也看到了,场外配资的客观需求,也确实极为广泛的存在。和当年余额宝如出一辙,都是撕破监管防线,又都获得极大成功。

但这一次,命运如何,考验着马云,考验着监管层,也考验着身处处漩涡中恒生电子。(via 百度百家,作者:秋源俊二  微信公号 QYJEQYJE)

评论(0)

您可以在评论框内@您的好友一起参与讨论!

<--script type="text/javascript">BAIDU_CLB_fillSlot("927898");