P2P闪一边,互联网金融潜力股是它

标签:互联网金融P2P供应链金融网贷

访客:32786  发表于:2015-06-08 12:05:55

【导读】P2P绝非“哆啦A梦”的四次元口袋,远不必那样高山仰止,不是么?大家实在习惯了“目光所及,便是一切”,别忘记互联网金融里,可远不止P2P那琐碎又不成体系的信贷。

P2P闪一边,互联网金融潜力股是它

没相关业务、相关人员,“多伦股份”声称更名“匹凸匹(P2P谐音)”,粘点P2P的互联网金融仙气,就开始暴涨;“二三四五”这老派的软件外包股,拖上了P2P的概念,如脱缰野马,市值逼近600亿元,令美国上市的N家互联网大牌汗颜。

更有甚者,“赢多多”P2P平台声称办公地址设在银监会,能最快掌握监管风向,并与多家银行合作,产品高收益,逼得银监会连夜发布声明:银监会办公楼仅为本部门使用,从未允许任何单位和个人入驻办公……也是醉了。

是的,P2P这飙起互联网金融概念的词汇简直“红到发紫,热到烫手”,可实际上,2015年来,已暴露问题的P2P平台约300家,多数跑路关张,投资人血本无归。毕竟,P2P金融价值链上下游多元且分散,主观上难以管控,客观上缺乏风险监管手段——即便今年6、7月间,银监会发布监管办法,仍难从根本上解决“假标自融”、担保无力、关联交易等关键问题,最多,在注册资金、借款限额、信息系统要求、人员配置等方面提出要求,以抬高行业门槛,而非真正升级风控水平。一切风控,还只能靠自己——所以P2P们要走向“大而不倒”实在还有太多功课要做。

更艰难的是,P2P的上游投资人是大众,他们总在寻求更高性价比的套利,这就注定P2P平台们必须不停“价格战”,各种让利讨好投资人。然而,平台本身却随自身业务规模扩大,要不断扩张队伍,完善项目调查、风险管理,而这些人力极为昂贵。

一面疯狂补贴投资人,另一面成本不断高企,别忘记:“没有任何一个正常的商业模式,可以躺在创新光环背后无休止的亏损”。大家只能等待“资本力顶下的剩者为王”,路漫漫,其修远……

所以说,P2P绝非“哆啦A梦”的四次元口袋,远不必那样高山仰止,不是么?大家实在习惯了“目光所及,便是一切”,别忘记互联网金融里,可远不止P2P那琐碎又不成体系的信贷。更大的生意,是借势互联网,实现传统金融想做而无法做的系统化信贷——最典型的就是供应链金融,它涉及企业多、领域广、金融需求旺、周转速度快,且传统风控难以操作,正是“互联网+金融”可以深刻改革之处。

破壁

毕竟,互联网的颠覆已经完成了最容易的部分,剩下的则须要更独特的角度切入,寻求价值创造。

就像经纬创投之前的总结,机会蕴藏在“行业产值巨大、产业链上下游分散、信息极度不对称、交易链条长……”的地方,而供应链上下游的企业群正有类似特征。

比如,联想在国内有1500多家一级分销商, 5000-6000家二级经销商,以及20000家店面,上游还有很多供应商,毫无疑问,它们的好坏,决定着联想的发展和业绩。因此,联想去年就拿出50亿元额度,满足它们对资金的渴求。其中,既包括自有资金,也包括从银行寻得的数亿元贷款,成本不可谓不高。

然而,银行等金融机构却不敢亲自放贷给联想的小型链属企业,因为金融级风控与产业级风控标准差异极大,每笔直接贷款,则意味着“三表(资产负债表、利润表、现金流量表)”审核、合同确认、现场调查、抵押品估值等合规过程,流程繁复、效率低、成本高,令传统金融机构缺乏商业动力。

更严重的是,因为产业变化多端,传统金融机构也无法获取即时、透明的企业数据,动态风控更是不易,因此,它们直接在供应链上做大金融渗透率,并不现实。横亘在金融机构与供应链企业之间的,是堵无形的墙。

这时,互联网正可将整个链条中的“信息流、物流、资金流”归结为标准化、即时化的数据,有心者可以此构建起信用体系,将其内容“翻译”成金融级标准的语言,谁掌握这一系统化技术,便可以成为连接供应链属企业与传统金融机构的桥梁和平台。

如今,找钢网、中国钢铁现货网等产业垂直B2B正是走类似的路数,凭自己频繁交易形成的丰沛数据,构建钢铁贸易上下游的信用体系,以它对接传统金融机构,为各级钢贸商提供融资渠道。而上海的群星金融则对接联想、绿源等供应链核心企业的IT系统,实时追踪链属企业运营动向,因此搭建信用体系,同样获得金融机构信任,2年时间,实现相关授信超120亿元……

用互联网手段切入空白地带,在巨头环伺的金融市场借数据破壁,帮助传统金融势力在“互联网+”中浴火重生,逆袭出彩便顺理成章。

激活

去年,央行的一份报告指出:国内5000余万家小企业,其应收账款总资产值已经达到了26万亿元人民币。无疑,在市场经济细化分工下,他们都是供应链的某个环节,其多数应收账款都源于行业上下游彼此间的帐期、占款。以电子行业为例,小企业应收账款的帐期一般60-90天不等,即便到期,拿到的,恐怕还是半年期的承兑汇票,资金被占程度可见一斑。

按金融业谚语:“资金之美在于流动融通,资金之痛在于沉积难动。”若能激活沉积在供应链各处的资金,加速其流动、周转,“通则不痛”,“美”便是:传统金融机构扩大业务,且风险可控;链属企业得资金“过桥”,资金链效能提升;(互联网基因的)供应链金融平台界定风险,连接供求,不愁佣金——三方共赢,金融生态也将因此发生翻天覆地的变化。

的确,从本质上来说,供应链金融这纯粹B2B的生意,不像C2C或P2P那样最早与互联网发生激烈的化学反应,名播四海,迅速被各方玩家复制。但它却独树一帜——有能者在细分领域小切口进入,聚焦单点,尖刀突破,造就一针捅破天的“爆款”——中介搭台,链属商家唱戏,金融机构串场,生态价值链条,铁索连环……“数据—信用—风控”,天生创造明确的商业价值,佣金盈利不在话下。

而实现上述的Niubility,供应链金融平台还须两项技能get。

首先,拿到供应链上下游电子化的商业凭证,如此,供应链金融平台才可以借互联网,实时了解所有链属企业的运营数据、财务状况、合同执行等信息。再借IT与互联网技术,将标准、重复的工作集约化处理,高频打低频,造规模经济,大大压缩操作成本。所以,传统金融机构需要2-4个人•天来审核一笔贷款,而在供应链金融平台,一人每天可以处理数万笔同类审核。

其次,平台玩家,还须懂得如何发现、确定风险。例如,生产商产能下滑。就要同业横向比较,到底是“原材料不足,商品生产受限”,还是“政策环境不利”导致行业集体收缩……再比如,经销商商品滞销。就得从供应链纵向探查,究竟是“品牌方策略误判”还是“新竞品抢夺市场”……不同风险下,打造不同模型应对,形成迥异的授信方式、额度。

可见,供应链金融平台的效能与风控由技术实现,技术为术,而互联网、数据是基础,其为道,道术相济,平台便能桥连供求双方,激活链上沉淀资金,飞鸟化凤。

其实,如今的互联网金融市场,就像现下火爆的股市,已经完成了“消灭N元股”的集体普涨,之后,个股走势将越发分化,这时,选择便成了决定成败的关键。

请相信,对良莠不齐、问题不断、盈利尚远的P2P,盛名高歌有个卵用,一切终将回归价值基本面;相较之下,倒是收入不愁、商业形态明确的供应链金融才是值得关注“潜力股”,各产业中都不乏这样的机会或典型,只要你善于发现,搭上它们的Rocketship,成功,还会远么?不同的选择,将决定你是去“割韭菜”,还是做“接盘侠”。

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