专访旦恩创投凌代鸿:创业10年让我更懂创业者

标签:创业投资融资产业互联网

访客:22412  发表于:2015-04-22 10:06:06

引语:凌代鸿认为,早期投资无法作为一个生意来做,而是要基于内心的情怀也好,兴趣也好,当成一项事业,心怀敬畏地前行。

“很多年没有一本书能让我三次流泪,全世界的创业者都是一样的艰难。”

近期备受创投圈推崇的《创业维艰》一书中许多场景都让凌代鸿感同身受。凌代鸿是旦恩创投的创始合伙人,他与《创业维艰》的作者本·霍洛维兹经历相似,他们既是成功的早期投资人,同时也曾经白手起家创建过成功的企业,他们亲身经历了创业的各个环节,见证了企业的高潮和低谷,目睹了资本的狂热与泡沫破裂,更看到了创业者背后不为人知的真实经历。

创业是完成比难更难的事情

“在担任CEO的8年多时间里,只有3天是顺境,剩下的8年几乎全是举步维艰。”

----本·霍洛维兹,《创业维艰》

从1998年到2008年,凌代鸿的创业时间要比本·霍洛维兹更久一些。

凌代鸿大学毕业后就进入图文影像和印刷包装行业“打了近十年工”。1998年,28岁的凌代鸿和几个股东自筹300万人民币,作为启动资金开始创业,所创公司兆迪技术主要为世界一流印刷设备做代理和综合技术服务商,而当时行业内排名第一的公司已经在中国市场上投入了几个亿的资金。10年后,兆迪科技成长为几百人规模、每年超过十几亿销售额的行业领头羊企业。

“我没想象到创业会这么难。”凌代鸿在创业的十年中经历了创业者和企业管理者每天都会遇到的问题,商学院不会诚恳地告诉你创业华丽外衣之下难以想象的艰辛,也教不会你如何像一个战士一样从商业战场上的枪林弹雨中奇迹般地幸存,摔得遍体鳞伤也要爬起来的本能。

凌代鸿1998年开始创业的时候,他的前老板送给他一辆进口的奥迪A6,在当时这是非常高级的车,他想“我可能连汽油钱都交不起”。可是没想到,这辆车后来成为了他随身的旅馆——凌代鸿经常白天谈客户,晚上为了节省资金,或者是来不及找旅馆就在车里睡上一晚,第二天找个地方洗把脸再去见下一个客户。创业初期的资金短缺也是个大问题,在资金最紧张的时候,他只能去变卖东西,连东西都没得卖的时候,凌代鸿开始向朋友借钱,当借不到钱还要回来面对员工们时,“甚至连跳楼的心都有了”。

从投资自己的企业家到投资他人的早期风险投资人

从零创业到将一个企业的年营业额做到十几亿,稳居全国第二的位置。 在其他人看来凌代鸿毫无疑问是个成功的企业家,但他经常和他的高级管理层说,做企业要吃着碗里,瞧着锅里,看着粮仓,望着田野,我需要做那个看着粮仓望着田野的角色。也正在此时,他看到了创新经济的崛起,无数年轻人涌入互联网,雄心勃勃地改造各个行业。

都说四十不惑,但凌代鸿在38岁时却陷入了深深的忧虑和迷惘。很幸运,在之后的一段时间内,遇到了一些优秀的创业者,其中一个是他人民大学的硕士同学——收货宝创始人Jason 许建伟,基于对人的了解和对行业的判读,凌代鸿在其公司没有成立之时便进行了投资,这成为了旦恩创投第一个互联网改造传统行业的投资项目。乍一看收货宝是解决最后一公里代收货的社区服务提供商,其实是通过一种网格化的布局来解构快递行业,为快递公司提高配送和服务效率,同时通过与客户的实际接触去构建更多消费、品牌上的引导。目前收货宝已经完成了B轮融资。“David几乎在收货宝5年中每一个重大的困难坎坷关键决策时刻,都给予团队强有力的支持和企业家才能给出的建议,在早期团队资金紧张的时候,David每次都说我时刻给你准备着一千万度过难关,虽然我们没有用上这笔钱,但是这让我们至今都很感恩他的支持。”这是许建伟对凌代鸿的真实评价。

凌代鸿逐渐想明白,从企业家到投资人,企业家的乐观主义精神 ,创业完整经验,识人用人的能力,对趋势和商业模式判断,对行业的深刻理解,对团队执行力的判断和要求―――,所有这些都是风险投资中必备的能力;当然,除此之外,对风险的理解和把控 , 资本的对接能力,以及从一个运动员变成一位教练,甚至是陪练的心理转化,等等,还是同做企业有所不同的。凌代鸿常说:“任何一位成功的企业家,可能开始投资时都是新兵,都要缴昂贵的学费。”

截至目前,旦恩创投的团队收到商业计划书超过两万,面谈近3000个团队,他也被同行称为“最勤奋的早期风险投资人”。据凌代鸿介绍,目前旦恩创投现有的近四十家投资组合有80%已经完成了A轮甚至B轮以上的融资,3家并购退出,近期在新三板已经和即将挂牌的企业也多达7家,在2015-2016年,预计有三个项目将在国内外市场IPO。虽然投资速度不算快,但是却交出了一份不错的成绩单。

“传统等于落后?我不同意!我们要做的是产业互联网”

在凌代鸿进入投资行业初期,他也做一些传统的股权投资,比如拿一半的资金占一半的股份。他起初只投和自己的老本行有关系的公司,并且要求这些企业都已经有—定规模,但结果并不理想。他逐渐发现印刷包装行业可供选择的企业不多,加上处于传统技术行业,很难实现大的突破。凌代鸿把自己之前的这种投资行为归为企业家投资人的1.0版本。投资的2.0版本是某些企业家利用手头闲钱做些天使投资,对社会创业创新有很大帮助,但依然成功率极低,因为没有专业团队,看的企业样本量太少。“这种投资方式,在两三年内你可能觉得投资的团队还不错,但是这不能说明什么,随着时间的推移,坏消息会接踵而来。”3.0版本要更进化一些,即企业家转型全职做投资人,凌代鸿认为,很多企业家能认识到自己的强项在哪里,短处在哪里,招募互补的人才来补充自己的投资团队,基于创业的实操经验,还有对创业者特征的理解,往往投资的成功率也会大大超过其他的普通投资人,“很幸运我们进化到了投资人的3.0版本,虽然一路跌跌撞撞,也付出了昂贵的学费,但我常说:这不是弯路,是我必须走的路。”

观察凌代鸿的投资组合,发现他偏爱互联网改造传统企业。从旦恩创投刚创立的时候,凌代鸿的团队就将公司的方向聚焦在产业互联网方向,原因在于互联网不光会只限于服务衣食住行,它具有更广覆盖范围,从科技产业、医疗健康到传统制造业,涉及到国民经济产业链上各个部分,它们都存在被互联网改造的可能性和机会。这些产业一般具有规模巨大的特征,有可能在这个产业上进行一些深刻的互联网化的改造,这个产业链上就会出现一些十亿级、百亿级甚至千亿级的企业。

凌代鸿认为,这些行业一般具有及其封闭的特征,即使有些创业者找到了这一行业中的“风口”,普通的互联网人也很难与这些传统行业的人去沟通,或者深刻地去理解这些行业,因为大家处于不同的层面,用的不同逻辑,聊的不一样的事情。

不过,传统行业的封闭性反而给凌代鸿的团队带来了独特的优势和机会。凌代鸿作为早期在传统技术行业有多年创业经历的人士,同时有很多互联网的资源,可以作为“使者“,将互联网创业者和传统产业中的决策者放到一个频道中去沟通,降低互联网创业者改造传统产业的门槛,大大提升改造这些行业的成功率。

“我们一般不轻易投资普通互联网创业者都看得懂的行业,这些行业往往会成为“大热门”,创业者一哄而上,几个月就红海一片,几十个几百个团队只能跑出两三个,成功率太低了。相反,较为封闭的行业好处很多,护城河较宽,创业者一旦站到行业前两位,机会很大。当然,这些公司被美元基金追捧的机会稍微少一些,估值冒进机会不太大,但实际营收能力强,新三板机会还是非常大的。“

凌代鸿之前在印刷包装行业投过一个公司叫云印技术,简单来讲就是要成为中国印刷行业的“携程”,当时很多人不看好这个企业,因为印刷行业有十几家上市公司,被认为是一个产能过剩的产业。他看了几十家在这个行业的创业的互联网团队,总是感觉团队有很多致命伤,无可奈何,只好攒动身边朋友――从华为辞职出来的张军来组建团队。“当你看到Vista Print销售二十多亿美元,中国上万亿的印刷包装市场难道就没有被互联网化的机会吗?看来还比较幸运,云印技术目前是这个领域里最强,也是最有机会获得成功的团队。”

类似的产业互联网项目还有上海的伊视可眼镜,这家公司的创始人比较年轻,学习互联网非常快,同时又曾是美国一家大公司的销售总经理,也有很多管理经验。他针对眼镜店做了很有意思的创新,通过线上预约移动验光车,线下上门服务的方式来解决传统眼镜店租金高、单点辐射半径小、价格不透明等问题。

此外,旦恩创投在医疗大健康、生物医药等相关产业也做了数年的研究,在国内外陆续投资了八家企业,覆盖新药研发如肿瘤靶向治疗,创新给药系统,医疗器械中如新材料,电生理与神经调节,免疫诊断包括创新抗体原料开发平台等专业领域,也与中美著名的一些投资机构建立了良好的合作关系。

凌代鸿的投资方法论

“我们在寻找,投资和辅佐下一代企业家,因为企业家是这个时代非常稀缺的资源,企业家精神也是旦恩创投所有投资的核心考虑元素。”

从业务上来讲,在传统行业的互联网改造中,旦恩创投天天都在寻找跨界的企业,在互联网团队中也有懂得某一个传统行业的人,在某个特定的传统行业里,他/她懂得互联网,中间跨界的创业者成为非常难得的一种稀缺资源。

从团队上来讲,凌代鸿个人不喜欢单兵作战的团队,我比较偏好有联合创始人的团队,而且团队成员的互补性要强,不喜欢背景特征比较像的几个人组成的团队。“创始成员,你若把自己一技之长发挥到极致,你可能会成为专家科学家,只有刻骨铭心理解自己不济之处,找其他人来补充,你才有可能成为企业家。”

从创始人来讲,旦恩创投第一看重的是创始人的屌丝的顽强作战精神的;其次这个人要有社会的公德意识,不要为了赚钱其他什么都不顾了;第三是职业能力,不在于在大公司干多久,有一个比较良好的职业训练这是可以加分的。

凌代鸿曾在旦恩创投的官方微信号danenvc上分享过他的投资理念:早期投资人是投资“台风口上的猪”还是靠谱的团队?凌代鸿用他10年企业家+7年早期投资人的经历告诉你,这个问题的答案一定是后者——早期投资的成功90%以上靠的是团队。“这个世界上一定有台风口,但是你创业就冲着台风口来,就极有可能成为了那头被重重摔下的猪,猪虽有一时的光辉和荣耀,但终究成不了展翅高飞的雄鹰。”凌代鸿说。

来源:投资界

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