2015的互联网金融

访客:49424  发表于:2015-01-14 11:09:03

2015的互联网金融

摘要

有经济学家预测,2015年中国将进入新的金融商业时期,整个实体经济会金融化,消费也会金融化。“中国和美国会变得越来越像,金融控制我们所有的生活和生活行为。如果在这样一个前提下,一个情况会发生,这个国家的贫富差距会变得越来越大,货币的杠杆性和金融的杠杆性会变得越来越大。”

 

用户最基本的金融需求

l  支付

l  融资

l  风险管理

l  投资理财

 

互联网金融的典型业务模式

“我们的使命:改变银行体系,使信贷更为实惠,让投资更有价值。”这是全球最大P2P网贷平台Lending Club在其招股说明书上提出的。华盛顿时间1211日, Lending Club将在纽约证券交易所上市交易,这给当下快速发展的中国P2P行业打了一剂鸡血。

一边是美国式P2P的成功上市,另一边则是中国式P2P平台仍处于无监管细则、行业规则不明晰的“蛮荒时期”,这“一剂鸡血”是否打得适宜?分析认为,由于美国P2P平台与中国P2P平台在商业模式上存在很大的差异,国内平台能否复制他人的成功仍有诸多疑问。

零壹财经研究总监李耀东表示,Lending Club的模式和中国截然不同,“它上市不会对中国相关行业产生很大影响。”据了解,Lending Club模式源于美国的社会环境、监管要求等,但很多条件在中国尚不具备,比如相对完善的征信体系、苛刻的信息披露机制等。

截至今年上半年末,Lending Club累计促成贷款金额达50亿美元。与中国P2P不同,美国P2P平台对于借款人而言,最大的价值是相对于信用卡贷款利率、传统银行分期贷款利率更低的借款利率。据Lengding Club统计,贷款主要用于信用卡还款、房屋装修和购车等消费用途。

目前中国的P2P市场目前还处于野蛮生长阶段,虽然在2015年相关监管政策即将出台。但从相关数据统计:2013年以来近200P2P平台跑路。可见多采用担保机制下的P2P,因为准入门槛低,没有行业标准,又没有监管措施的情况下,当整个资金链无法正常运行而发生断链的时候,跑路也就不得已为之了。从另一个角度说明,在没有建立完善的征信体系时候,通过担保机制为了吸引更过的投资人资金,当风险失控、资金链断层,诚信又无法保障,跑路几乎成为唯一的出路。

最对P2P初步拟定的监管思路中,强调了4点:不得设立资金池,平台是中介性质,平台自身不得提供担保以及不能非法吸收公众资金,且对P2P企业取消牌照限制,都利好那些正规的P2P借贷企业。

监管方向的利好在2014年下半年出现了互联网金融的融资潮。然而,2014年并未出现详细的监管细则,一位参与政策制定的知情人透露,在2015年的监管细则中,将会对注册资金等作出限制,提高准入门槛。这意味着,P2P监管套利的时代即将成为过去,如果创业型公司继续进入则会面临金融业较高的门槛。

对于用户而言,投资P2P平台主要有两个顾虑:资金的安全性和投资的流动性。

P2P平台可以通过承担保本兑付的责任,平台做好二次风控和数据征信,专业做好投资人资金和贷款项目之间的匹配。

投资者还希望能根据自己资金的流动性情况及时配置、收回投资,因此P2P平台的债权转让可以成为一个不错的选择。

从数据创新来说,P2P平台改变了银行模式期限错配的方式,将投资人与借款人一对一匹配,并充分发挥互联网的作用,利用“小额、分散”等金融思想分散风险。最重要的是,新技术的出现,使得P2P可以利用以往积累的数据进行信用管理,用技术提高风控效率,降低成本,这正是未来的金融创新。

互联网金融创新的核心是如何控制风险,以及风险控制模型中是否能够使用新技术,一切的基础都是数据。传统银行在多年的经营中积累了大量的企业和个人信用数据,互联网公司比如阿里、腾讯、京东等也都拥有与电商相关的数据积累,而传统企业比如万达等拥有诸多上下游供应商的数据,这些数据将会成为未来互联网金融的核心资产。因此大玩家入局将会是2015年的重头戏,也会有诸多如亚联财和点融网之类的线上线下合作,这也远非从头开始积累数据的创业公司可比。

P2P之间是否会如互联网市场般合纵连横成为一大疑点。不同于普通的互联网并购逻辑,P2P企业的坏账率成为很多企业的黑匣子,考虑到金融资产的特别性,因此并购操作上困难重重,这增加了风险投资退出的难度。此外,在监管套利过去的时代,到底什么是这些P2P的核心竞争力值得思考,这就更加比拼各家P2P的风控技术和数据积累。

从宏观因素上看,经济正在结构性下滑,比如钢贸行业不振,三四线城市的房产增速放缓,此前贷款给这些行业的P2P们平台风险变大,股市的上涨也将影响普通投资人对于理财平台的选择。因此,2015P2P面临着投资端、理财端和新入者的三重压力。如同电商与团购的发展曲线,2015年将会是市场洗牌期。当然,一些对垂直行业有深刻理解的小而美公司或者区域性公司,依然具有吸引力。

互联网金融趋势展望

1. 长尾市场蕴藏巨大潜力,即将爆发惊人能量;

2. 客户体验为王,金额与消费和生活的结合越来越紧密;

3. 理财和融资可能是孕育创业机会的沃土;

4. 监管逐渐加码,良币取代劣币,行业洗牌在所难免;

5. 互联网向金融领域的渗透加快,新的商业模式不断涌出;

6. 一个开放、分享的互联网金融生态系统正在形成;

 

在这样的互联网金融迅猛的大环境下,作为线上金融服务平台的运营,是否考虑到了网站的用户体验?不同网络环境下的用户是否能快速流畅的访问网站?是否想要提供给客户极速的网络体验?

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1.  静态页面加速(EBPA

应用于官网、移动APP下载、升级包的下载等。

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用户客户线上演示视频和视频广告的推广。

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