华尔街害怕了:大数据让股市从此没有秘密

标签:大数据金融华尔街股市Kensho

访客:25878  发表于:2014-12-08 13:56:18


  如同被互联网颠覆的一个个行业那样,那些动则赚取数百万美金、生活在金钱帝国最顶端的投行基金们,恐怕也将面临从神坛跌落的命运。最近Forbs、FTimes等国外著名金融刊物以“华尔街人神共愤的叛徒”报道了Kensho这家科技公司,实际上,早在12年Kensho已经让华尔街紧张了一轮,它所做的,是将大量的经济数据、政治事件、金融交易信息以及通过复杂的金融模型运算,可以像谷歌搜索一般的简单方式提供答案,比如苹果发布iPhone6哪些股票将涨。


  对于金融行业来说,虽然随机性的因素非常之多,但并非没有确定性的因子。如同天气预报那样,你知道的有效信息越多,就越能知道结果。没有人能否认信息的重要性,谁提前一步知道政策的走向、公司的重大变化,他将具备相当的优势,所以在很长一段时间里,金融都是信息手段最积极的使用者(电报、电话、网络)。

  不过在传媒日益发达的当下,除了少量被人为控制的内容,信息本身已经不是稀缺,这时候,更大的问题是信息过多,面对如此庞大规模的数据,普通公众是难以处理的。在这样的情况下,有两个因素反而成为核心能力,一个是如何完整的获得海量信息,另一个是如何从信息转换到结果的预测模型。Kensho做的,就如同天气预报那样,不断优化模型、灌入海量信息,然后给出结果。

  所以,一旦Kensho成功,那金融机构的分析师和研究人员将面临危机,这就是为何对冲基金们纷纷指责Kensho为叛徒,“如果你发现了这种关系,那你就利用这种关系来交易!不要公开它啊!你这样导致大家都无法进行套利交易。”

  不过可惜的是,Kensho似乎并不打算像谷歌那样完全向公众公开他们的成果,而是计划将软件租赁给基金经理和买方公司,并且参照彭博社和路透社的方式收取高昂的软件使用费。最新报道的重点,实质上是高盛花了1500万美元成为Kensho的最大股东。这可能让金融精英们松了一口气,至少,技术野蛮人暂时被招安了,这些顶尖基金和投行获得超额利润的法宝,仍然要花巨额费用去买,仍然留在一个较小的圈子里。

  这样的故事听上去很让人沮丧,不过,随着大数据技术基础设施的日益完善,我相信一定还将出现更多这样的创新者。技术是让世界更扁平,是让信息鸿沟变得更小,而不是把秘密封闭起来。他们也许会发现,将这些华尔街精英们的秘密工具开放给大众,将获得更大成就。这些故事,在很多领域都发生过,那些被小心翼翼供奉着的行业潜规则以及因此带来的金饭碗,都被一一打破,技术不断压缩着每一个“介质”过去通过信息不对称而获得的利润。

  当真正的“背叛者”出现时,当这些强大的能力完全开放,金融业恐怕真的会被改写。

  一方面,大量分析师的工作被取代。面对机器对海量信息的分析能力,分析师是难以匹敌的,甚至机器不仅仅具有经济数据的量化分析,机器还能对“人”这个最具不确定性的数据进行分析,通过对无数人在互联网上的行为倾向,获得趋势信息,实际上,这项技术已经被应用到国内的大数据基金里,前有百度联手广发基金推出百发100指数,后有新浪联手南方基金推出大数据100和300指数。如果开放这些能力,任何一个普通人都能具备一个分析师团队的资源,这时候金融机构的职能又将转变成什么?研发模型?

  另一方面,金融获利模式将会改变。所谓不确定性越大,收益越高,但是某些对大众不确定的东西未必是真正不确定的,这种差异就会成为优势一方的利益来源,当技术抹平这种不确定性的差异化时,要获得超额收益将会非常难。如同大家都能看到卫星云图,都知晓冷空气要来了,那么冷空气来的时候大家都能提前做好准备,大家的获益是一样的,除非你不去看这个信息。越透明博弈越难,越确定收益越低,这样,基于技术的因素,短期的预测可能将相当的确定,那么短期的收益波动越小。而大的收益恐怕得看更长期,这里面随机的影响更大,机器能给出的确定性建议更小。

  更深层次上,当技术变成了一种预测的神话之后,可能还会产生非常大的社会影响。与天气预报这类完全是客观因素的数据分析预测不同,金融不仅仅受客观因素影响,还严重的被人群的选择所左右,而技术分析预测本身又会影响人的选择,从而影响结果,这样技术可能成为正反馈的放大器。因此,当技术分析准确到让人们深信不疑时,技术预测可能不仅仅是预测未来,而是影响未来。举个例子,技术分析预测某个公司价值被低估,那么深信不疑的人们的行为就是倾向于买入,这就导致某个公司上涨,从而又反过来证明技术分析正确;再比如,当技术给出非常信服的结果某个股票价值10元,那么它会迅速的到达这个位置,既没人愿意更高价买,也没人愿意更低价卖。

  以上只是作为一个非金融专业人士的畅想,我们乐见这一天的到来,Kensho的出现说明技术已经在不断的逼近现实,下一步等待的,是看哪个公司能打出向公众开放的旗帜。不过,这样的技术出现又是可怕的,虽然人类生而不希望不确定,不希望冒风险,但是在我们内心深处,又希望未来是不确定的,不确定的世界,才充满了魅力。(文/创事记 东言东语)

评论(1)

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    1. monicaliu 当技术分析准确到让人们深信不疑时,技术预测可能不仅仅是预测未来,而是影响未来~会的

      回复[0] 2014/12/08 14:49

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