招财宝:理财接盘侠

标签:理财余额宝灵活

访客:44418  发表于:2014-10-13 04:43:53

招财宝:理财接盘侠
    “招财宝的名字来自招财猫,Slogan就是财富招之即来。”陈志明说,这种憨态可掬的萌猫有着凹凸有致的眼睛、胖胖的身体和翘起的长长尾巴,举左手寓意着招福,举右手意味着招财,“这个名字一提出就被大家一致通过,很快就注册了商标。”
    陈志明是招财宝总经理,这家公司从去年开始筹备,被阿里赋予了“余额宝兄弟”的身份,相关项目组闭关半年做了深入了用户调研,今年4 月公司正式成立,同时平台进入试运营阶段。
    8 月25 日,招财宝正式对外发布,试运营4 月后交易规模已达110 多亿元,购买理财产品的用户人次超过50 万,但这家公司的志向不仅于此,它们称,未来2 到3 年要达到1 万亿元的交易规模。  

可变现的平台
    “我们不是P2P,没有资金池。”招财宝CEO 袁雷鸣说,招财宝是一个平台,本身不发布任何理财产品或借款项目,不设资金池,也不为交易双方提供担保。它实际上是一种“期限团购”,将不同期限的理财资金放在一起投资固定期限的理财产品,而传统金融机构采用的是期限错配的方式,存在一定的流动性风险,像去年6月的“钱荒”就是因此导致。
    传统的融资做法是,先把碎片化的资金收集起来,变成一个资金池,然后去满足一些融资需求,这样成本就会变高。而在招财宝平台上发布融资需求的小微企业的平均融资成本为7% 左右,低于行业平均水平18%。
     “招财宝不是一个产品,而是一个解决投融资需求的开放平台”,袁雷鸣说,眼下,用户可从该平台上购买三类产品:基金产品、保险产品(主要为万能险)和借款类产品,期限通常在3 个月到3 年不等, 根据招财宝已上线产品历史数据加权统计,在2014 年4 月至8 月份期间,期限为3 个月的产品年化收益为5.0%,6 个月的为5.5%,1 年期的为6.5%,2年期的是6.8%。与此前的余额宝相比,招财宝更像是余额宝的升级产品,主要都是保本型理财产品,购买门槛在100元至1000 元之间,这点依旧保持着屌丝理财的本色。
    招财宝的账户并不与支付宝绑定,用户购买和赎回招财宝产品的账户资金并不来源于支付宝,而是来源于余额宝,用户在预约购买后,购买部分资金从余额宝中扣除,在预约的这段时间内,资金享受余额宝收益,购买成功后,资金划入理财产品,享受理财产品收益。
    招财宝的最大卖点是用户在招财宝上买了定期产品后,中间需要用钱时,可申请“变现”。“变现”功能的实质,被招财宝称为“定期变活期”,是将相应资金出借给变现申请人,从而满足变现申请人获得现金的需求。变现时原产品收益率完全保持不变,用户仅需向平台支付0.1% 到0.2% 的手续费。
    招财宝产品经理施宏斌举例说,如果有用户在年初买花一万元买了一个理财产品,假设年化收益率为6.5%,截至8 月25 日差不多9 个月,累计收益差不多在480 元左右,需要用钱,点击“变现”。点了以后页面会告诉用户最高可变现金额是10472 元。用户如果都提取,点“确定”后系统会提醒变现成功,将变现金额自动转入到余额宝,扣除手续费以后实际到账金额是10451 元。这个变现整个过程只需10 秒钟,钱就能到用户账上了,而传统的存单质押模式获得融资需要一到两周的时间。
    耗时仅10 秒的背后是阿里小微金融强大的云计算系统。其根据风险评估模型进行快速测算,在0.1 秒内向众安在线输出风险评估结果,后者授信系统据此实时提供担保措施,并由预约系统自动匹配成交。施宏斌说,用户发起一项变现,背后是几十个系统、上千台服务器在同时服务。
    袁雷鸣称,在招财宝平台上,投资者可以购买到银行、基金、保险公司等金融机构发布的各类定期理财产品,以及中小企业或个人融资者发布的借款产品。招财宝作为一个销售理财产品的平台,已经和国内40 多家金融机构合作,并且有100 多家金融机构正在接洽中。换句话说,招财宝为国内众多金融机构提供了销售理财产品的平台,招财宝背靠余额宝的1 亿用户,以及支付宝的3亿活跃用户,汇总碎片化、长尾用户的购买需求,来让“散户”能购买收益相对比较高的理财产品。
   
资金的马拉松
    自今年1 月以来,货币基金收益率呈现出持续下滑的趋势。余额宝6 月底公布的资产净值公告显示,其规模达到5740 亿元,已经晋身为世界第四大货币市场基金。但与一季度相比,资产总量的增长正逐渐放缓。   
    对货币基金而言,流动性重于收益率,但是对用户而言,却并非如此,余额宝收益率的下滑,已经一定程度影响到了余额宝对用户的吸引力。但年轻人尚未有更好的投资渠道。
    余额宝用户调研结果显示,在30岁左右的年轻人中,从未有过一年期以上定期理财经历的用户占比超50%,而没有将大部分现金进行定期理财的用户占比更是超过90%。但这些用户却又往往将大部分现金放在了余额宝账户当中,原因就是定期理财资金使用不灵活,而余额宝是灵活可用的。
    和余额宝一样拥有流动性收益又高的招财宝正好满足了这部分人群的理财需求。招财宝在定位上与余额宝互补,并无缝对接,弥补余额宝的流动性短板以及正在失去的收益优势。余额宝为做到支取“T+0”提升客户体验感,阿里曾为此垫付大笔资金,后为缓解流动性压力,对转出资金设置了次数和额度限制。而招财宝通过互联网大数据的模式,做到去中心化,把所有流动性的风险,分散到所有客户的身上。
    事实上,定期理财产品也可以获得流动性,这并不是新鲜事。国内众多P2P平台也支持投资者“赎回”所持有的未到期产品,如陆金所等,所采取的是“债权转让”模式,这种转让的需求是巨大的,以陆金所为例,据陆金所董事长计葵生介绍,目前陆金所的投资者中,半年后转让的客户在10% 到15% 之间,而在90 天之后就立刻转让的客户达到了20% 左右。
    但袁雷鸣表示, “变现”功能并非“债权转让”。相关法律规定,债权债务关系变更需要通知到所有债务人,而P2P 所采取的分散投资方式将会使这一过程变得极为繁琐。“‘变现’功能实质上是用户将理财产品质押,向平台上的其他用户申请借款,这当中不涉及‘债权转让’问题,也不存在转让不出去的问题,只是转让的价格会随资金面的变化有所波动。”
    袁雷鸣打个比方,招财宝是通过互联网方式,用时间的错配完成了一场资金的“马拉松”,在这场接力赛中,每一位“选手”随时可以退出,随时找到下一个接棒的人。而通过不断有用户的“接盘”,来实现散户得到此前“大户”才能得到的收益率。招财宝用户还可以设置自己期望的收益,如果系统内有合适的产品招财宝会帮助用户直接达成交易。这样可以服务没时间“精耕细作”的用户群。
    尽管本质上是一个余额宝资金对接各类金融资产的开放式投融资对接平台,但袁雷鸣却不认为招财宝是一般意义上的P2P 平台。“P2P 平台产品的收益普遍在10% 以上,甚至超过20%。这种模式的背后,是客户承担了较大的信用风险,我认为是不可持续的。”袁雷鸣说,尽管身为投融资撮合平台,但招财宝选择不介入风险识别、风险定价和事后风险承担——这块工作将由金融机构来承担。招财宝的产品当然也会出坏账,但金融机构会帮助过滤,给投资者的基本是无风险的产品。
    据悉,为招财宝服务提供风险保障的有全国第一家国字号担保公司——中国投融资担保有限公司,和国内首家互联网保险公司——众安保险。招财宝上销售的产品由中国投融资担保有限公司为用户进行本息担保。截至8 月份,招财宝平台已到期的所有产品均实现本金与收益的100% 兑付率,借款产品由保险公司、担保公司和商业银行在内的金融机构提供本息保障。而众安在线在用户发起变现后会进行风险评估并且提供还款保障措施,从而在招财宝平台上生成一笔“个人贷” 借款,然后其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款。
    目前,招财宝处于供不应求的状态,未来供大于求时,会不会出现变现不成功?袁雷鸣表示,这样的概率极低。“价格是调整供需的最好方式。价格会不会发生变化?取决于整个中国的利率环境。比如说整个中国利率环境急剧攀升时,有可能变现要遭受较大损失,但我认为出现这个情况的概率非常小。”袁雷鸣对招财宝的未来充满信心。

(本文系IT经理世界经理/+原创,作者冯一萌,拒绝转载)

评论(0)

您可以在评论框内@您的好友一起参与讨论!

<--script type="text/javascript">BAIDU_CLB_fillSlot("927898");