独立团购概念重挫 美团陷“等死”“找死”两难境地

标签:大众点评美团糯米

访客:14885  发表于:2014-08-23 13:29:02

  国内团购大战似乎已进入尾声,美团网以54%的份额领先称霸,根据王兴接受采访时表态,美团计划独立发展冲击IPO。一切看上去都那么美好,但事实或许并不像想象的那么乐观,美团能否成功着陆还不好说。


4.75%毛利或再难攀升 营收潜力不足

  根据王兴的对外表态来看,美团网今年交易额将达到400亿元人民币,营收将达到19亿元人民币。


  以此计算,美团网今年的毛利大概是4.75%。一年19亿的营收基本够维持盈亏平衡了,真实数据不刷单的话,甚至还能有些许微利。不过,要知道,对于团购市场而言,美团有4.75%的综合毛利已经很高了,团购本就是以折扣带动促销,高毛利是不可能的,如何在低毛利的情况下提升营收能力是关键。


  提升营收的直接方式有两个,一是提高商家扣点,二是提升团购价格。


  提高商家扣点是不可能的了,本来美团的扣点在业内就已经很高了,再提高扣点肯定会引发商家们的激烈反弹,商业体系是建立在互利共赢的基础上,压榨商家而获利不是长久之计。所以,提升扣点的方式行不通。


  另一方面,理论上来讲,美团可以适当降低团购折扣力度,提升团购价格,比如将3折的价格提升到3.5折、4折都是可以的,对于大部分消费者来讲差别不大,完全在心理承受范围内。降低折扣力度的话,美团在扣点不变的情况下营收自然获得提升,同时商家的营收也增加了,对于商家和美团都是乐见的事。不过,目前虽然美团的市场份额更多,但大众点评和百度糯米仍然紧追不放,团购网站之前悄无声息的价格战仍在继续,一旦美团全面涨价会导致部分用户流失。


  另外,团购服务能力超群的话,可以养成较强的用户粘性,这在千团大战的时代尤为重要,团购三强之所以能脱颖而出,很大一部分原因在于服务做的好,消费者的消费体验比较愉快,在团购服务经常被诟病的时期,多数消费者不愿意冒着风险尝试其他团购,就这样最后消费者集中在了美团、大众点评和糯米三家。服务做的好的意思是可以相应的提升价格,就拿电商市场来讲,京东依靠物流的优势,很多时候价格比其他电商要高但仍然会得到消费者青睐,这跟团购服务是相同的道理。不过,目前美团、点评、糯米的服务质量相差不多,美团并没有因服务优势而提升价格的余地。


  除了主营业务可以盈利外,资金杠杆也是不错的营收方式之一,美团的资金结算周期一般是两周,以今年营收400亿,一年26个结算周期计算,美团稳定的沉淀资金在15.4亿左右,存入银行,1年利率计算能换5000多万,多少对营收有点贡献,但指望通过资金沉底带来盈利,公司也就没希望了。


团购即广告 美团缺乏广告营收空间

  主营业务营收能力不强,美团的广告营收潜力更是几乎沦陷。对于商家来讲,团购即广告,一般商家上团购的目的都是为了宣传,美团地推也会打着宣传价值的旗号来招商,团购本身的价值就在于起到的广告宣传价值,现在主营业务已经堵死了广告的营收潜力,这等于断了美团盈利的后路。


商家合作不稳定 平台使用费没得谈

  另外,商家与美团的合作只是一纸协议并没有太强的约束性,商家可以任何时候终止与美团合作转投其他团购网站。入驻电商网站一般需要一定押金,平台使用费等,但美团并不具备收这些费用的标准,因为目前线下商家根本不接受这些费用,而且团购行业都没有这么收费的形式,美团没有机会在这上面打主意。


Groupon深陷泥潭 团购概念受挫

  Groupon深陷亏损泥潭,市值大幅缩水,这对美团是不利信号,说明资本市场已经不信任团购概念,业界对于Groupon的质疑之声越来越多,同样,在国内,美团也面临不少批评的声音,团购模式究竟能不能走得通,值不值得深入去做,Groupon和美团的价值究竟该值多少,都需要重新考虑。


美团与唯品会存在本质性差异

  有人可能会说,唯品会在资本市场越来越热,闪购和团购业务模式上很相似,美团可以打着服务业的唯品会概念上市。不过,美团与唯品会有着本质性的差异,虽然都是以打折方式促进销售,但“服务没有库存”,这就注定了美团不会有唯品会那样可观的盈利能力。


团购不是O2O未来 美团要转型 糯米不答应

  美图或许早已意识到了团购不是O2O的未来,Groupon的失利更是为团购蒙上了一层阴影,美团要上市需要一个更健全的O2O概念。所以我们看到,美团正逐渐将电影、酒店等业务单列出来独立开发,若用一个美团APP很难充分发挥出产品优势,根据用户的特定需求开发产品能提高产品粘性,另外,美团还在向外卖市场进军,美团的转型脚步已经开始启动了


  美团要转型,大众点评或许比较支持,因为点评本身就不是团购起家,它也不希望被团购的帽子扣死,限制了自己未来发展。无论是美团还是大众点评,都希望逐渐摘掉团购的帽子,贴上O2O平台的标签,但转型是有危险的,很可能糯米会趁势而上。


  团购市场竞争还未结束,格局仍不是绝对稳定的,刚融入百度的糯米才刚刚发力,美团现在转型过快是在给糯米机会。目前,大众点评抢先上市,糯米发动新一轮市场竞争,是团购市场格局最大的两个变量,美团的领先优势并不是牢不可破的。


O2O市场刚刚起步 未来充满变数

  若上升到O2O大范围来看,美团能不能成为O2O平台还不好说,毕竟现在还无法预料O2O平台的最终形态会是什么样的,BAT也都在O2O市场做探索,上升到O2O的层面来讲,美团并不占优势,而且,一旦被拖入巨头之间无休止的消耗战中,对美团来讲是致命的,美团的家底远不如BAT厚实,就算能勉强上市获得融资,但在巨头之间的大手笔的消耗战中根本不够用。


  刚刚经历过千团大战,没等过几天好日子,又要陷入巨头争斗的漩涡,美团成长之路崎岖波折。坚守团购“等死”,不坚守团购“找死”,美团的前景很难乐观,不过,这一切都取决于美团明年能不能完成1000亿的交易规模,若能,美团将成功上岸,若不能,颓势就该显现了。


  目前,美团看上去欣欣向荣,实则内忧外患。在内,各种电商常用的营收手段全部失效,转型遥遥无期;在外,资本市场团购概念遇冷,国内市场团购竞争进一步加剧。商家支持有隐患、净利有问题、模式不行、后劲不足、竞争对手凶猛,美团目前份额很高,但前景并不那么乐观。



/王利阳

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