黑莓私有化结果下周见分晓,交易或告吹

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访客:32556  发表于:2013-11-01 18:45:12

黑莓私有化结果下周见分晓,交易或告吹

当被誉为“加拿大巴菲特”的保险公司Fairfax Financial Holdings(以下简称“Fairfax”)首席执行官普莱姆·沃特萨(Prem Watsa)尝试性的向黑莓提出47亿美元的现金收购要约之后,这家公司的尽职调查将会在11月4日到期。

对陷入困境的加拿大智能手机制造商黑莓而言,11月4日将是最后期限,因为完成尽职调查的Fairfax,可能会提出确定的收购要约。其他的黑莓潜在竞购者,包括联合创始人迈克·拉扎里迪斯(Mike Lazaridis)和道格·弗瑞恩(Doug Fregin),要么“加快竞购速度,要么就闭嘴。”

黑莓的两位联合创始人在近期提交给美国证券交易委员会的报告中,透露对私有化黑莓感兴趣,并聘请高盛和Centerview Partners来担任顾问,以帮助他们推进这一程序。

消息人士透露,黑莓联合创始人担心这家公司可能会破产。上述二人目前持有黑莓8%的股份,有消息称正在从其它途径募集资金。但上述二人并未决定是否正式收购黑莓,或是与沃特萨携手收购黑莓。

他还透露,即便是Fairfax提出了确定的收购要约,新的所有者仍需要有人来管理黑莓——为了“拯救自己的孩子”,拉扎里迪斯很可能会重新接管黑莓。

与此同时,黑莓股价仍低于Fairfax提出的9美元的尝试性收购价格。这反映出投资人怀疑Fairfax的交易可能会不了了之,以及是否有其它潜在的竞购者存在。根据黑莓与Fairfax牵头的财团达成的协议,这家公司将用六周时间进行尽职调查。

同时,在“询价程序”(go-shop)阶段,黑莓将被准许“积极征求、接受、评估和提出要约的一方进行谈判。”不过黑莓与Fairfax签署了一份不平等的分手要约,后者能够全身而退;而前者如果接受更好的收购要约,则需要支付高达1.6亿美元的分手费。

包括Bernstein Research的分析师皮埃尔·法拉古(Pierre Ferragu)在内的分析师都对此交易持怀疑态度,因为沃特萨到目前为止还没有提供财团的其他成员名单,也没有透露资金的来源渠道。

法拉古在投资者报告中就明确指出,Fairfax提出的交易不大可能完成。不过沃特萨表示,他仍承诺于这一交易。在9月底接受美联社采访时,Fairfax绝不会提出尝试性的收购要约后取消交易。

自Fairfax宣布拟收购黑莓之后,已有一系列的传闻将许多潜在竞购者牵着进来,其中包括了IBM、谷歌、微软、三星电子、思科、惠普、亚马逊、SAP、联想集团以及最近的Facebook。上述绝大多数公司均对传闻未予置评,只有SAP首席财务官明确表示不会收购黑莓。

正在收购诺基亚手机业务的微软、三星电子、联想集团,以及收购了摩托罗拉移动的谷歌,均拥有自己的手机业务,获得黑莓的技术,能够让他们直接受益。

对三星电子和联想集团来说,收购黑莓尤为有用,因为他们能够利用黑莓10操作系统减少对谷歌Android操作系统的过度依赖。不过由于这一交易可能会招致加拿大政府和安全机构的详查,因此联想集团收购黑莓的交易可能会被阻止。IBM和思科对黑莓感兴趣,可能是因为他们看上了黑莓为商业用户提供的安全服务。

尽管传闻满天飞,但绝大多数市场分析师均对这些公司以及类似对冲基金这样的纯金融买家完全收购黑莓持怀疑的态度,特别是在黑莓正处于激进的重组之时。不过分析师确实认为,部分大型科技公司可能会对黑莓部分的业务以及其专利线感兴趣。分析师猜测,黑莓的专利估值将在10亿美元至30亿美元之间。

无论如何,下周黑莓的未来将正式见分晓。虽然这家公司仍持有大约26亿美元现金,但按照每季度烧掉5亿美元的速度计算,留给黑莓的时间已越来越紧迫。(via.TechWeb)

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