种子投资该不该拿?“过来人”给你十大建议

标签:创业投资建议

访客:23006  发表于:2013-08-06 10:40:17

    “风险投资”和“初创企业”对于许多人来说或许还是个颇为神秘的领域,而即便是对于业内人士来说,这两者之间的关系恐怕也很难一言蔽之。对此,此前曾在谷歌微软雅虎任职的初创数据分析公司Infer联合创始人兼 CEO 维克-辛格(Vik Singh) 日前就结合自己亲身经历为初创企业在VentureBeat上发表文章,就早期融资时需要注意的十个方面给出了自己的建议。

以下是文章主要内容:

三年前,我决定离开由微软、谷歌和雅虎这些跨国巨头所组成的科技世界,并开始了自己的初创企业家生涯。当时的我在创办企业后不久便得到了业内知名风险投资公司的青睐,他们表示愿意帮助我将公司逐步打造成型,并愿意为我的公司进行风险投资。对此,我几乎不假思索的便同意了他们的建议。然而,不久后我就意识到自己其实已经犯下了创业过程中的第一个重大错误,那就是允许风投企业过早介入。

应该说,当时的我其实是犯下了一个被业内称为“信号传递效应”(signaling effect)错误,即如果一家风投机构对某一企业进行了种子轮融资,但在A轮投资中没有参与,其他风险投资机构很也有可能会不投这家公司,因为参与种子轮投资的风投对于这家企业的评估能力一直是其他任何机构所难以企及的。因此,许多人都建议初创企业不要过早接受来自风投机构的融资。

在了解了这一情况后,我曾花费了数周的时间试图补救这一问题,比如我几乎阅读了投资者建议网站VentureHacks上的所有内容,并向不少业内人士寻求建议。随后,我有意在企业进行种子融资的时候接受了来自多家风投机构的投资,因为这样就可以通过稀释每一家风投企业投资金额的方式来避免一家独大情况的发生。幸运的是,我现在回头看看企业在A轮融资过后所进行的数轮融资时发现,恰恰是由于公司在早期阶段便接受了来自多家风投机构的投资才帮助公司避免了有可能的失败。

在此,我希望在这篇文章中同大家分享一些我对于“信号传递效应”的看法以及对于初创企业在进行早期融资时的建议。

1. “信号传递效应”是一件好事,因为风险投资机构会对你投入巨资,这也就使你无法轻言放弃。所以在决定进行创业时,你需要首先确定自己愿意为此投入5-10年的时间,并为自己(而不是投资人)设定一个更高的标准。如果你所青睐的数家风投机构没有对你进行投资的话,你就需要慎重考虑一下自己的未来道路了:是就此打住还是继续孤注一掷?

2. 在同风险投资机构进行融资谈判的时候尽可能为自己争取更加有利的条款。拥有充足资金的风险投资机构并不指望依靠一个种子投资为自己获取巨大利润,因此他们对于投资金额和具体的投资条款并不十分敏感。与此同时,一些个人投资者则通常不愿对A轮融资投入大笔资金。

3. 由于风险投资机构往往拥有充足的资金储备,因此初创企业完全有可能通过“过桥融资”(bridge financings,即从原有投资者那里继续获得融资,而投资条款往往与上一轮融资一样)的方法来获得更多资金。对我个人来说,这是一个相当有效的方法,我们在一周的时间内仅仅通过几封电子邮件就获得了更多的融资金额。

4. 少即是好。我们都知道风险投资机构有能力对一家初创投入大量资金,但这就意味着初创企业将拥有更少的投资方,并使领投的风险投资机构在重大公司决策方面的话语权大幅提升。在另一方面,初创企业拥有人数众多的独立投资者也并非是一件好事,因为这有可能会使公司每一个基本决策的通过流程变得异常艰辛。

5. 志趣相投,如果你所青睐的风险投资机构对于你的初创企业及业务十分感兴趣,并表示愿意进行投资的话,不要阻止他们,你需要做的只是进一步对双方的关系进行优化。

6. 选择企业合作伙伴在公司发展初期十分重要,因为一家拥有良好声誉知名风险投资机构的介入会给外界一种稳定的感觉,并将在初创企业俘获首批用户和员工的过程中起到关键作用。

7. 风险投资机构有义务全心全意的为所投资企业的发展出谋献策,因为这些企业的性质和所谓的天使投资人不尽相同。不过,后者倒是可以有选择性的专注于一些自己所投资公司的日常运营事务。

8. 在创业早期拉近自己同风险投资机构的关系,这将有助于你进一步了解企业A轮投资方的实际情况。与此同时,风险投资机构则应该在有意领投A轮融资的时候向企业证明自己的价值。

9. “信号传递效应”不可避免。随着风险投资机构的介入,初创企业将肯定能够从这些风投机构处获得支持。而在初创企业因此受益,并获得了进一步发展后,这样的情形则会激发其他风险投资机构对于初创企业的投资兴趣。

10. 时刻谨记“用户才是你唯一需要关注的指标”这一定律,因此你需要将大多数时间花费在满足客户需求方面,因为只有这样他们才有可能将你推荐给其他新客户。如果一家初创企业的早期客户对于产品都不满意的话,这家企业的失败恐怕将只是时间问题。

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      回复[0] 2013/08/06 19:10

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