天使玩“共享”

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访客:32050  发表于:2013-07-02 10:37:15

借助线上与线下结合的O2O方式,合投模式的先行者们希望用更透明、更协作的方式改造创投产业的传统运作模式。


1月初,LavaRadio的创始人兼 CEO陈曦决定做一次大胆的尝试,他将自己的项目信息放在了“AngelCrunch(天使汇)”的网站上,来一场网络募资秀。LavaRadio是一款软硬件设备结合互联网的环境音乐电台解决方案,尚未正式推向市场,陈曦心中不免有些忐忑。

接下来的事情还是让很多人吃了一惊:只靠一份详尽的BP(商业计划书),LavaRadio 在短短14天内募得了 335 万元人民币的资金,远超陈曦既定的250万元融资目标。有趣的是,在参与此轮合投的7位投资人中,仅有1位是VC,且仅尝试性地投了1万元,其余6位投资人多为企业家、连续创业者、大企业高管、投行董事经理等,一个带有“人人皆天使”味道的线上合投时代正隐隐浮现。

“AngelCrunch并不是第一个提供网络募资的平台,但我们的合投模式确实可以让创业者用一种更简单高效的方式,找到真正懂行又感兴趣的投资人。”AngelCrunch CEO兰宁羽比较冷静,他不希望多年前“全民皆PE”的畸形一幕再度上演,而是想通过引入基于共享经济的线上合投模式,从而在创投行业浮躁的坚冰上撬开一个价值投资的口子。

海外可供借鉴的原型主要有两类:一类是Kickstarter网站的众筹(Crowd Funding)模式,很多创业项目借此吸引了成千上万普通人的注资,更像是一种创意产品的预售渠道,例如设计师Scott Wilson为iPod Nano所特制的表带型外壳“TikTok”,在Kickstarter上获得了来自50多个国家的1万多人共计94万美元的资助,并最终成为苹果零售店的入列商品;另外一类则是Anglelist和Fundersclub网站的合投模式,它们主要面向创业者以及专业的投资人,为其搭建线上与线下的项目融资对接平台。

李晓宁很早就对这些网站进行了仔细研究,他在美国待了10多年,曾在美林银行任职副总裁多年,他做出了一个判断,即Kickstarter的众筹模式在国内没有生存的土壤,但合投模式前景广阔。在他看来,合投崛起的背后隐藏着美国创投产业正在发生的变革:一方面,VC/PE的整体和单笔投资额正在迅速下降,很多移动互联网项目的创业成本降到了几十万美元;另一方面,VC/PE之前很少关注的种子空白期蕴藏着巨大的机遇,天使投资由此勃兴,但管理数目众多的小项目成本过高,市场在呼吁一个互联网对接平台的出现。

于是,李晓宁在2011年回国,并创建了合投平台“创投圈”。真格基金创始人、天使投资人徐小平是创投圈的第一个合伙投资人,也是首批用户,他此前在跟美国硅谷的投资人接触时也发现,很多项目都已经采用五六个投资人一起合投的模式,“他们不担心利益分散,而更注重风险分担,因此,合投的风气一旦在国内形成,中国天使就会大踏步的前进”。

不过,合投模式的中国学徒们依然必须对抗中美创投产业成熟度以及文化差异带来的巨大落差。李晓宁做了这样的对比:美国天使投资人约有3万人,但中国专业的天使也仅有300人,而且有部分人没有经过一次完整的投资周期,存在名不副实的隐忧。

“这就是差距,很多洋气的东西不能完全照搬过来,必须聚拢最专业的投资人,做专业圈子的线上合投平台。”李晓宁也是如此做的,他的创投圈获得了创新工场和天使会的共同注资,其中聚拢了包括徐小平、薛蛮子、季琦、雷军、李开复等一批中国最优秀的天使投资人,他们既是用户又是股东,而创投圈的网站也被定义为“投资人、创业人的社交网络、下一代的融资平台”。

兰宁羽最为忧虑的地方在于国内的创业环境依然不成熟,创业者习惯于简单复制或者重新排列组合,缺乏好的创意,而一旦走红又会陷入一窝蜂砸钱的恶性竞争,另外,大公司也一直都对创业公司的好点子虎视眈眈。如此情形的背后存在一个巨大的鸿沟,行业信息不透明,创业者为防止早期就被复制甚至刻意避开信息披露,继而也导致了创业者与投资人之间无法有效对接。

于是,AngelCrunch开设在线上“快速合投”平台中增加一些独特设置来消弭这种信息鸿沟。例如,它设置了一个Link功能页,类似投资人的个性化域名主页,充分展示个人的投资名片、投资理念、已投项目等,从而帮助创业者进行匹配。同时,AngelCrunch还在该主页上设置了一个“提交项目”按钮,内嵌一系列引导式表单,创业者可以据此填写,用投资人能够看懂的语言形成一份标准化的BP。此外,AngelCrunch在其“快速合投”平台主页还设置了一个项目进度条,这与kickstarter等网站的界面设置类似,可以显示包括创业公司、承诺投资人数量、项目筹资时间(注:一般为30天)、已投资数额等信息,以此展示该项目的进展情况。

创投圈同样也提供了类似的BP快速生成模板,几分钟即可搞定。李晓宁称创投圈的一项长期战略目标是推进创投产业的数字化,并专门推出了一个名为“创业谱”(chuangyepu.com)的新网站,它整合了9000多个创业项目、2000个投资机构信息以及7000多个创业者信息,梳理出315个精准细分领域热点,每个热点都能够展示出与此相关的创业项目、投资人等信息。同时,创投圈还利用数据挖掘与分析技术,实时抓取网络上的热点信息,并按照不同颜色标记出不同细分领域的创业投资热度。

“创业谱的价值就是让行业透明化,打破信息鸿沟。”李晓宁介绍说,创业圈早期花了大量精力在线上平台的信息对接,后来发现合投模式还需要接地气,才能有效促进投资意愿达成,于是,创投圈又增加了挑战120秒(注:类似黑马大赛的创业项目路演)、天使晚宴等线下活动。李晓宁信心满满,线下沟通是所有人的刚需,也是进行项目辨别的一种更直接方式,而创投圈手握大批优质天使资源,几乎每周都可以请来像薛蛮子、徐小平这样的大天使与创业者见面。

最近,一家以色列的创业公司Pebbles Interfaces就是通过这种O2O项目对接方式,将其手势识别的虚拟现实技术展示给诸多投资人,快速获得了创投圈投资人约800万美元的合投。

不过,投资人是否具有合作共享精神是合投模式落地的一个关键因素,很多投资人在投资一些项目后,会拒绝利益的分享。“合投既是分散风险的有效方式,长远来说,更是进行价值投资的最佳路径。”兰宁羽将参与合投的资本称之为“Smarter Money”(智慧资本),创业者可以找到真正对自己创意和团队感兴趣又懂行的投资人,同时不同层面的投资人可以为创业者带来经验、判断、业界关系和后续投资者等多重价值,护航创业公司的健康成长。

截至目前,AngelCrunch已经投资了40多个项目,合投总额超过1亿元。不过,合投模式要真正实现对传统创投行业的颠覆变革,依然还需要持续不断地摸索,一切才刚刚开始。

(IT经理世界资深记者 刘琪/文)

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