国金的佣金宝,挥刀革券商的命

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访客:19845  发表于:2014-02-26 09:21:35

【导读】在互联网金融的初级阶段,投行、资产管理、自营以及两融、直投等业务受到的冲击相对较小。但随着互联网的深入,信息不对称程度将快速降低,这将降低券商的市场话语权和定价格。而股权众筹模式的出现,也将有机会影响券商的投行业务。

国金的佣金宝,挥刀革券商的命

腾讯与国金早已发出了公告进行战略合作,终于露出了面纱。

2月20日 ,国金证券与腾讯战略合作之后,推出了首个互联网金融产品——佣金宝。目前,对投资者来说,这是一个投资入口。投资者只需要通过腾讯的股票频道进行网络开户,即可以享受万分之二的费率。

当天体验的用户发现,开户往往只需要10多分钟。开户一天多,整个国金证券网络开户的人数达到1万多人。之前,整个国金证券的用户是20万。

21号,周五,整体券商股大跌,即使是国金证券也未能幸免。短期之内,公司的营收与利润会受到影响。

而国金证券以“万二”来吸引用户,也正式宣告券商经纪业务正式进入“零佣金”时代。

目前,在证券行业,国家规定的费用率一般是万分之0.87,而如果采取线下营业部的方式,营业部的水电煤,以及人工成本加起来接近万分之5,整体的成本则达到万分之5到万分之5.5。同样,通过网络开户的用户则包括IT费用(万分之1左右),再算上费率,这些加起来,整体成本也达到万分之二。

对国金证券来说,这是一种互联网思维。通过免费的手段将用户吸引过来,拥有用户之后,再通过其他的增值服务来赚钱。

国金收获了什么?

1、不断收获新增用户。腾讯网背后的手机QQ、微信(可以通过腾讯新闻弹窗口,以及其他方法,将用户倒到腾讯网上来,或者国金接下来,与腾讯的其他产品展开合作)是一群最年轻的用户,大量的85后、90后,这些人是炒股的新增用户。

依托腾讯微信的6亿用户,手机QQ有10多亿的用户。

2、借互联网机会变革,提升自己的行业地位,扩大市场份额。

证券业的用户极其分散,行业集中度低。排名前列的诸如华泰、银河的用户数也就200万左右。与其他大型券商,船大难调头不同。国金证券的物理网点比较少,其原来的客户数为20万。而华泰证券是位列前列的券商之一,在物理网点的基础上,用户数达到200万。华泰证券也在其官网上推出佣金“万三”的大礼包来吸引新增用户,接下来,不可避免会出现线上与线下的左右手互博现象。

互联网时代,对那些物理网点少的券商来说,是一大优势。可以与互联网公司合作,在网络开户交易、网络投资咨询、网络销售金融产品等。有机会抢得先机,快速拥抱,提升自己的券商行业的市场份额。

国金接下去会靠什么赚钱?

既然,佣金成为免费吸引用户流量的“牺牲品”,那么证券业接下来,要去寻找的商业模式在哪里?

产品化是一条出路。抓住用户之后,引导其购买多种金融产品。目前,证券业拥有的用户的账户都是炒股账户。接下来,可以打通港股、美股等海外股票账户,以及期货账户。这样,整体功能便比较全了。

未来,这个账户应该通与银行、保险、证券、理财等等相通的。随着用户习惯的改变,以及牌照监管的融合,网上基金、理财产品的销售,这些都可以完成。

再往远来看,陆金所的交易模式,也是券商可以琢磨学习的一条路,打造一个交易平台。

券商业的模式要变了

国金证券掀起的这场佣金大战,将有颠覆券商经纪业务的格局。目前,传统券商的经纪业务收入约占整体收入的30%-40%。从业务模式来说,这是一个渠道类的业务,券商在其中并不提供多少服务。未来,这种价值较低的渠道业务,都会借着互联网与IT手段,逐渐将利润空间完成。

从短期来看,国金的零佣金的这一做法,不一定对整个券商公司产生多大影响。原因如下:1、这些促销只针对新用户的开户,老的证券业客户需要销户之后再新开,(同一个券商,在一段时间内,会改变),这对炒股的用户来说比较麻烦。2、券商可以变相地提供一些服务给线下的用户,这样可以弥补用户对收费的平衡。3、不少券商早已从经纪业务向财富管理的产品化业务转型,整个经纪业务占整体的营收也一直在下降。

但是2014年,对整个证券业来说,是一个业务模式的拐点(不以牛市与熊市的拐点来计算)。首先是互联网冲击下的佣金率会大规模下调,并且,整体的资金成本持续上升,这也使得通道类的业务利润率下滑。一些经纪业务比重较大的中小券商,将生存艰难,很可能出现并购。

国金搅起的这场佣金战,加速了证券业大而全的时代已经结束,下一阶段,将开始分化。传统的证券业务,一般划分为经纪业务、投行业务、资产管理业务、自营业务、两融(融资融券)、直投业务等。

其中经纪业务包括个人经纪与机构经纪。在个人经纪业务上,传统的券商没有多少优势,年轻用户更喜欢互联网,线上的费率会压缩线下的费率。券商需要通过理财产品的购买等其他收入来补贴开户的“零佣金”。

对于机构,券商将需要寻找到自己的差异化竞争。目前,在费率上,机构业的是万分之二到万分之三,费率已经比较低。现在研究业务的同质化非常明显,只有通过更深、更专的服务,才有机会向投资者收取费用。未来,机构类的业务并不需要太多的券商,并购会比较多。

在资产管理上,针对个人的资产管理业务也将会受到较大的冲击。原因如前。

而对于投行、资产管理、自营,以及两融,直投等业务,目前的阶段,在互联网金融的初级阶段,受到的冲击,相对较小一些。但随着互联网的深入,这些业务也将受到互联网的影响。互联网上,信息的不对称程度将快速降低,这将降低券商的市场话语权和定价格。未来,股权众筹模式的出现,也将有机会影响券商的投行业务。这是后话。

此外,国内券商分散、每家公司的市场占有率都比较低,接下来,整合并购也将是行业趋势。

(来源:搜狐IT,作者:汤浔芳)

评论(4)

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    1. 多立明 陆金所的交易模式,也是券商可以琢磨学习的一条路,打造一个交易平台。又是平台战略,平台规模一做大了,什么利益全跟着来了,这是典型的互联网思维方式

      回复[0] 2014/02/26 14:16

    1. 刘强威 挥刀革券商的命,问题的关键是接下来,券商们会做出什么样的反应。这个反应肯定会有利于用户的,所以需要大家给予更大的关注

      回复[0] 2014/02/26 14:11

    1. 童其中 万分之二的费率,基本要算是“零佣金”了。因为有些钱是政府机构硬性收的,这个免不了。或者说得更明白一点,就机构实现上是在用“零佣金”服务了

      回复[0] 2014/02/26 13:50

    1. 段一轩 投资者只需要通过腾讯的股票频道进行网络开户,即可以享受万分之二的费率。这个还真是吸引人呀,难怪一天就吸引进了一万多新用户

      回复[0] 2014/02/26 13:35

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