京东的资金运作游戏

标签:余额宝互联网金融京东白条网银钱包

访客:30267  发表于:2014-02-19 09:48:22

【导读】无论对于余额理财还是用户信用,京东都将在现有条件下增加自身的资金运作压力,虽然在金融领域有多种手段可以运作资本,但是作为一家电商企业,金融产品似乎应该更加贴近产品销售,纯金融产品的运作思路最终会将企业带向与传统金融同质化竞争的红海中。

京东的资金运作游戏

继阿里巴巴支付宝、苏宁易付宝、百度、微信等推出个人理财产品后,京东也于近日宣布在下个月将推出类余额宝业务:网银钱包。同时,网银钱包还会探索融入京东的O2O业务以及线上闪购促销活动中。

京东会利用此前收购的网银在线资源,针对用户推出网银钱包,其中会有多种投资产品业务。以P2P、余额理财、供应链金融为主战场的互联网金融竞争更加白热化。

京东关于个人余额的管理可以大致分为三个阶段,第一阶段是单纯的商品余额管理,即由于客户产生的退款可以直接转移到用户的账户中,用户可以使用该余额继续购物,而且可以提现到银行卡,无手续费,账户本身可进可出,但是资金流入的渠道限于退款。

第二阶段则实现了账户可充值,2012年10月22日,京东发布信息称实现了账户余额充值,以减少客户小额交易频繁付款的操作,但是京东一直没有透漏该部分资金的存量,在招股说明书中京东披露的预收款项达到15.58亿,现金及等价物余额为88.1亿,金融收益2.22亿,可以说用户的余额也贡献了一部分力量。

第三阶段则是对用户的余额转化成了一种金融商品,也就是将于下个月推出的网银钱包,实现了既有的余额管理,还保证客户在余额存续期间的合理收益,其基本功能和余额宝等产品类似。

从功能和资本运作上,各方的逻辑基本是一致的,现在的电商个人金融产品已然进入了拼收益的阶段,依托于各自的电商用户群体,来扩张金融产品,一方面可以增加客户购物的粘性,因为建立起了资金、收益、产品之间更加密切的关系,而另一方面单纯拼收益的做法也容易造成客户的流失,毕竟余额理财产品的收益存在不稳定性,收益的竞争计划放大了用户追求收益的概率,用户转换也就更加频繁;

电商针对用户的金融产品应该是和产品销售关联性更强,以拉近金融和电商的距离,但是现有的金融产品更加突出了金融功能,电商企业很难将这部分资金盘活,因为短期的理财产品既要保证合理的收益,又要保证流动性,部分资金要投放到资本市场上,以为用户带来收益,部分资金要存放于账户上以满足用户提现的需求,能够将资金用于电商运作的可能性比较低了。

所以,对电商产品层面的运作,余额理财产品的作用在目前阶段还是很有限的,甚至起到相反的作用。另外,京东近期上线测试的“京东白条”业务实际上类似于信用卡,在特定的还款期内用户可以免利息,相当于给客户一个信用购物周期,这一业务对增加用户的粘性要好于余额理财产品,因为他的信用资金很明确的是用于购物的;当然这种业务,对京东自身的资金压力是比较大的,量级扩大必然会影响现有的资金周转;从京东招股说明书来看,京东虽然现金流充裕,但是很大一部分是建立在对供应商的应付账款上,目前京东对自营业务供应商应付账款周期一般在45-60天,周期虽然长于白条业务给客户的免息期,但是要在现有资金运作基础上安排多余的现金供用户使用难度必然加大。

无论对于余额理财还是用户信用,京东都将在现有条件下增加自身的资金运作压力,虽然在金融领域有多种手段可以运作资本,但是作为一家电商企业,金融产品似乎应该更加贴近产品销售,纯金融产品的运作思路最终会将企业带向与传统金融同质化竞争的红海中。

(文章发表于经理+,转载请注明出处和作者名)

评论(4)

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    1. 曹刚 无论对于余额理财还是用户信用,京东都将在现有条件下增加自身的资金运作压力。这些压力可能给大数据一类的分析工具创造更大的发挥空间,进而最终促成个人和小微企业信用体系的建立

      回复[0] 2014/02/19 14:18

    1. 金化 电商针对用户的金融产品应该是和产品销售关联性更强,以拉近金融和电商的距离。其实电商和金融,融合以后会产生新的市场空间的

      回复[0] 2014/02/19 14:01

    1. 温玉良 作为一家电商企业,金融产品似乎应该更加贴近阿里的产品销售。但许多企业实际上也是延着这一发展思路去做的,一开始的库存、销售等环节占用了大量的资金,有了资金流就有了开家银行的想法。最终全部走进了与传统金融同质化竞争的红海中。

      回复[0] 2014/02/19 13:53

    1. 温玉良 作为一家电商企业,金融产品似乎应该更加贴近阿里的产品销售。但许多企业实际上也是延着这一发展思路去做的,一开始的库存、销售等环节占用了大量的资金,有了资金流就有了开家银行的想法。最终全部走进了与传统金融同质化竞争的红海中。

      回复[0] 2014/02/19 13:53

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