不靠利率市场化,银行真留不住屌丝躁动的

标签:银行利率

访客:16579  发表于:2013-12-09 15:44:14

不靠利率市场化,银行真留不住屌丝躁动的

从银行活期存款市场的分流趋势开看,屌丝们已经很难抵挡住银行外部各种在线理财和P2P的吸引力了,即便是银行的定期存款,在同类型的外部理财产品竞争中也显得稍逊一筹。那么,长此以往,依据长尾理论,为数众多的屌丝们长期忍受着尾巴尾部的负收益(活期储蓄、定期储蓄和CPI涨幅、物价涨幅的倒挂),有了一个可以实现正收益的外部投资渠道,按耐了许久的激情顷刻间实现了爆发,余额宝过千亿的规模是个最典型的例子。

银行莫非真的是要失去这部分长尾巴的客户了吗,屌丝们的存款难道就真得不入银行法眼了吗?非也。未来银行的客户争夺将从大项目、大客户转向中小客户,特别是零售和小微,因为这些零散的市场是银行业务结构调整的必须。最重要的政策因素就是利率市场化,将直接导致银行净利差缩减,盈利空间缩小,获客成本、营销成本增长,只有转型做更多的中间业务和零售业务,才有可能实现业务多元化,保持利润的合理分布。

此外,就算金融改革的宏观政策不革银行的命,广大的屌丝们也会用实际行动给银行上一上“用脚投票”的课程,哪里的收益高,屌丝的存款就流向哪里,利率市场化不来的话,银行的存款储蓄收益率上不去,到最后只能是一步步把小额、零散的资金游离出银行账户。从这个角度说,利率市场化对银行应对互联网金融的存款冲击,有一定好处。

利率市场化与银行市场

对利率市场化的解读,往往更多的是从负面的角度,包括其对银行的战略和业务威胁,对银行流动性和风控的挑战,对资金市场管控的监督等等,总体的导向是:利率市场化本着提高银行业服务效率和质量的目的,必然会对银行的现有业务,特别是盈利结构造成重大威胁。如果没有存款保险制度的出台,银行将失去最后一道保险。

这些都毋庸置疑,是利率市场化后银行必须面临的挑战,但从另一个角度说,利率市场化从一定程度上实现了银行对已经分流的资金的“回流”性诱惑。简单说,就是如果没有利率市场化,屌丝们很有可能就转移小本钱,投资其他理财工具了,银行成了一个空账户或者是最后提现才临时需要的过渡工具。但有了利率市场化,银行储蓄收益提高,并且可能伴随着银行内部激烈的揽储之战,屌丝们在选择时可以考虑银行的产品,甚至把钱流回了银行。

利率市场化对银行,并非全部都是负面因素,至少在小微客户和零散资金方面,有很大的积极意义。此外,利率市场化后,银行的业务弹性开始变大,以前是不愿意去服务屌丝和小微企业,理由是风险高,量小,收益不大,成本却高,现在是不得不去服务屌丝和小微。为何?利率市场化后,存贷差减小,只做大客户的话,利润空间已经开始缩减,而且提升空间不大,银行必须考虑用高成本的资金去进行风险和收益比更高的业务,比如之前不愿意去做的一些高风险项目,小微客户等。屌丝们不光可在银行的负债端享受服务,在资产端也可以享受服务。

如何获取屌丝欢心?

在银行业内,有一句话颇有道理:不做大客户,大业务(对公业务),今天没饭吃;不做小业务、小客户(零售业务),明天没饭吃。屌丝们的地位从来没有受到如此重视,很重要的一点就是,互联网这个媒介把屌丝的能量聚合起来,并通过几个有效的途径,给银行造成了很大的危机感:一个是渠道,一个是资金流,更可怕的是银行怕被外部的平台(如电商、第三方支付)后台化,变成了只能做大业务的半个“瞎子”。

互联网的魅力也在于此,从发展趋势看,互联网不仅颠覆了物流、商贸和商业形态,现在已经开始进入金融领域,互联网金融也正是在这样的背景下实现了惊天逆转。没有互联网金融,屌丝们找不到理财宣泄的场所,而银行业也许仍旧翘着二郎腿坐着舒服的票号营生。利率市场化一来,互联网金融一冲击,传统银行从来没有像现在这样想要讨取屌丝的欢心。因为他们都明白,不服务好屌丝,银行的未来就少了一块很大的可以开垦的处女地。

那么银行可以如何获取屌丝们的欢心呢?最本质的是提供高收益和安全的服务。在没有互联网金融冲击的时候,银行主要是通过自有理财产品,代销的信托、保险产品等较高的收益(年化4~5%)来实现储户的投资需求,但往往设定投资门槛:5万元起步投资,将大多数屌丝拒之门外。而屌丝真正可以选择的也只有银行的定期储蓄了,一年期3%,也远远低于其他理财产品。所以,必须要提供收益更高的,门槛更低的服务才能留住屌丝。

利率市场化将打开这扇门,一旦存款利率上限放开,银行间的竞争压力将会更大,屌丝们的存款收益提高后,和余额宝的收益缩小或者相差无几,银行的存款流失也就会减少。毕竟余额宝投资的是货币市场基金,主要标的就是银行的协议存款、金融债等,是因为银行受存款利率限制,只能去银行间市场借利息更高的存款,来满足临时的流动性抑或考核要求。

存款利率放开后,银行可以一定程度上实现对屌丝的更高回报,通过屌丝来实现一定的考核和流动性要求。所以,银行们不要只想着利率市场化的威胁,更多想一想它的积极因素,借着市场化的背景,来实现对屌丝的安全与高收益服务。同时,银行可以在利率市场化之后,灵活运用资金的风险定价,涉足现在互联网金融所服务的那部分“没有信用记录,没有抵押资产,没有投资经验”的屌丝和小微客户,实现对业务的多元化定位。可以这么说,利率市场化放开后,银行胆子会更大,以往互联网金融才能做的业务,银行完全有胆量,有诚意去抢一抢饭碗,圈一圈客户,实现服务的全面化。(via 虎嗅 文/ 互联网金融分析师 陈凯)


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